Mercado Solarمحطات شمسية بالتمويل الجماعي، دفعة واحدة أو بالتقسيط
Ana P (مستثمرة، مثال)
نموذج أولي تفاعلي · جميع الأرقام أمثلة[التسجيل لدى CNV: قيد الحصول]عوائد متوقعة وغير مضمونةالاستثمار خاضع للتنظيم الأرجنتيني
Córdoba · Villa Doloresالتمويل
PSF Villa Dolores
1.2 MWp · هيكل ثابت 2V · 25° · توليد موزع · القانون 27.424 · 62 US$/MWh
الأساسياتوثيقة المعلومات الأساسية · كل الأرقام أمثلة
| البند | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| ما هو | محطة شمسية بقدرة 1.22 MWp (1.0 MWac) في Villa Dolores، Córdoba · هيكل ثابت 2V · 25° · تبيع طاقتها بموجب توليد موزع · القانون 27.424 بسعر 62 US$/MWh | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · دراسة P50/P90 · 20/06/2026 |
| المبلغ المطلوب جمعه | 0.55 مليون US$ من التمويل الجماعي، من CAPEX قدره 0.74 مليون US$ (0.605 US$/Wp) · جُمع 23 % · يُغلق 28/02/2027 | عقد 21 % · عرض سعر 55 % · تقدير ELAP 24 % حتى 20/10/2026 |
| الحد الأدنى للاستثمار | 300 US$ · 3 حصص بقيمة 100 US$، دفعة واحدة أو بالتقسيط | عقد شروط المنصة، المادة 9 · 01/07/2026 |
| العائد | P50 9.8 % · P90 8.9 % من رأس المال المساهَم به في السنة الأولى · متوقع وغير مضمون | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| المدة | استهلاك ذاتي لمدة 20 سنة · عمر تشغيلي 25 سنة | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| المخاطر الرئيسية | مشترٍ وحيد · التعرفة | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · دراسة P50/P90 · 20/06/2026 |
| إجمالي العمولات | 91,976 US$ لمرة واحدة (12.5 % من CAPEX) · 26,688 US$ سنوياً (20.7 % من إيرادات السنة الأولى، مع فائدة الدين) | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
[النموذج: وثيقة المعلومات الأساسية وفق اللائحة الأوروبية 2020/1503 وقرار CNV رقم 717/2018 · يُراجَع في المذكرة القانونية]
الطاولاتمحطة الجهد المتوسطخط الشبكةحدود الموقع
المحطة — مسقط أفقي
52 طاولة ثابتة 2V من 2 × 20محول واحد بقدرة 1.25 MVA · 13.2 kVربط داخلي في أرض مصنع اللحوم2.2 هكتار داخل الموقعمخطط ELAP، مراجعة التقرير
من يشارك
| الدور | الجهة | شكل المساهمة | الحالة |
|---|---|---|---|
| الأرض | مصنع اللحوم (أرض المصنع نفسه) | يوفر المساحة دون مقابل | جاهز |
| الألواح | Importadora Andina (مثال) | مساهمة مقابل حصة | جاهز |
| المشتري | مسلخ ومصنع لحوم، Villa Dolores | استهلاك ذاتي 78 % · الفائض لشركة التوزيع | جاهز |
| مقاول EPC | Instalador Kaiken (مثال) | تسليم مفتاح · عرض سعر | قيد التنفيذ |
| الهندسة | ELAP | المراجعة B | جاهز |
هيكل رأس المال مثال
الأرض، عينياً · 0.00 مليون US$ · 0 %المعدات، عينياً · 0.14 مليون US$ · 19 %التمويل الجماعي · 0.55 مليون US$ · 75 %دين مصرفي · 0.05 مليون US$ · 6 %
الإجمالي 0.74 مليون US$ = CAPEX، مجموع جدول الكميات · 0.605 US$/Wp · رأس المال المساهَم به (دون الدين) 0.69 مليون US$
P50P90
التوزيع السنوي — % من المدفوع
السنوات 1 إلى 10 مع الدينيرتفع بعد سداد الدينمتوقع وغير مضمون
المخاطر الصريحة
| الخطر | ما الذي قد يحدث | ما الذي يحدّ منه |
|---|---|---|
| مشترٍ وحيد | تعتمد الإيرادات على استهلاك مصنع اللحوم. | تعرفة مرجعية مرتفعة؛ ويُباع الفائض لشركة التوزيع بسعر أدنى. |
| التعرفة | السعر هو التعرفة المتجنَّبة: إذا انخفضت التعرفة انخفضت الإيرادات. | تُظهر الحساسية السعر −10 %. |
الأسئلة
لا توجد أسئلة بعد.
التمويل يُغلق 28/02/2027
23 % · 0.13 مليون US$ من 0.55 مليون US$ · الحد الأدنى للإغلاق 80 %
الحد الأدنى للاستثمار300 US$3 حصص · أو 12 قسطاً بقيمة 27 US$ · أو 18 بقيمة 18 US$
- العائد
- من 8.9 إلى 9.8 % في السنة الأولى (من P90 إلى P50)، متوقع وغير مضمون
- المدة
- استهلاك ذاتي لمدة 20 سنة · عمر تشغيلي 25 سنة
الربط بالشبكة
- العقدة
- شبكة شركة التوزيع · 13.2 kV
- السعة المتاحة
- 3 MW (CAMMESA، بيانات عامة)
- القدرة المطلوبة
- 1.0 MW
- أولوية التوزيع
- لا ينطبق (توليد موزع) · تم الحصول على موافقة شركة التوزيع
- وديعة الضمان
- لا ينطبق
مشتري الطاقة
مسلخ ومصنع لحوم، Villa Dolores · مستهلك منتج، والفائض لشركة التوزيع
توليد موزع · القانون 27.424 · 62 US$/MWh
المراحل
الأرض01/2026
الهندسة04/2026
الربط بالشبكة07/2026
اليومالتمويليُغلق 28/02/2027
الإنشاء2027
التشغيلمن 2027 إلى 2052
01المعدات والكميات21 بنداً · المجموع 736,016 US$ = CAPEX
| الفئة | الوصف | الصانع والطراز | المواصفة الفنية | الكمية | سعر الوحدة | الإجمالي | المصدر | حالة الشراء |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| المعدات الرئيسية، بنداً بنداً · انقر على صف لرؤية الضمان والبلد وورقة البيانات | ||||||||
| المعدات | لوح كهروضوئي أحادي الوجه | LONGiHi-MO 6 LR5-72HTH-585M | 585 Wp · أحادي الوجه · 1,500 V | 2,080 وحدة | 67.28 US$ | 139,942 US$ | عقد اتفاقية المساهمة رقم 1 · Importadora Andina (مثال) · 10/09/2026 | مُرسى |
| المعدات | عاكس سلسلي | HuaweiSUN2000-100KTL-M2 | 100 kW · 1,100 V · 10 MPPT | 10 وحدة | 4,300 US$ | 43,000 US$ | عرض سعر المورد A · 25/09/2026 · ينتهي 05/11/2026 | مُسعَّر |
| الهياكل | هيكل ثابت 2V مدقوق | تصنيع محلي2V · 40 módulos · 25° | فولاذ مجلفن بالغمس الساخن | 52 طاولات | 1,405 US$ | 73,060 US$ | عرض سعر المورد B · 20/10/2026 · ينتهي 19/11/2026 | مُسعَّر |
| الجهد المتوسط | محول قدرة مغمور بالزيت | Tadeo CzerwenyTPC 1250 kVA ONAN | 1.25 MVA · 13.2/0.4 kV · Dyn11 | 1 وحدة | 32,000 US$ | 32,000 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| الجهد المتوسط | لوحات جهد متوسط، وظيفتان | Ormazabalcgm.3 24 kV | 24 kV · خط + حماية | 1 وحدة | 24,000 US$ | 24,000 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| الأعمال الكهربائية المساندة | كابل شمسي للتيار المستمر | PrysmianTecsun H1Z2Z2-K | 1 × 6 mm² · 1.5 kV | 5,200 م | 0.95 US$ | 4,940 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| الأعمال الكهربائية المساندة | كابل جهد منخفض، من العاكس إلى اللوحة | IMSASubterráneo XLPE Cu | 1 × 95 mm² · 1.1 kV | 3,000 م | 9.40 US$ | 28,200 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| البنود الصغرى، حسب الفئة | ||||||||
| الهياكل | دق الركائز وتركيب الهيكل الثابت | — | 0.024 USD/Wp | 1 إجمالي | 36,504 US$ | 36,504 US$ | عرض سعر Instalador Kaiken (مثال) · عرض تسليم مفتاح · 30/09/2026 · ينتهي 29/11/2026 | مُسعَّر |
| الأعمال الكهربائية المساندة | صناديق السلاسل، الحماية، التأريض، المراقبة والتركيب الكهربائي | — | 0.052 USD/Wp | 1 إجمالي | 79,092 US$ | 79,092 US$ | عرض سعر Instalador Kaiken (مثال) · عرض تسليم مفتاح · 30/09/2026 · ينتهي 29/11/2026 | مُسعَّر |
| الجهد المتوسط | الحاوية والقواعد وتركيب محطات الجهد المتوسط | — | لكل محطة | 1 وحدة | 32,500 US$ | 32,500 US$ | عرض سعر Instalador Kaiken (مثال) · عرض تسليم مفتاح · 30/09/2026 · ينتهي 29/11/2026 | مُسعَّر |
| الأعمال المدنية | أعمال الحفر والردم، الطرق الداخلية، السياج، الصرف ومعسكر الموقع | — | 0.052 USD/Wp | 1 إجمالي | 79,092 US$ | 79,092 US$ | عرض سعر Instalador Kaiken (مثال) · عرض تسليم مفتاح · 30/09/2026 · ينتهي 29/11/2026 | مُسعَّر |
| الربط بالشبكة | الربط بلوحة الموقع وعدّاد ثنائي الاتجاه | — | 13.2 kV | 1 إجمالي | 47,500 US$ | 47,500 US$ | عرض سعر Instalador Kaiken (مثال) · عرض تسليم مفتاح · 30/09/2026 · ينتهي 29/11/2026 | مُسعَّر |
| الهندسة | هندسة ELAP: أساسية وتفصيلية وP50/P90 وكما نُفّذ | — | 0.012 USD/Wp | 1 إجمالي | 14,602 US$ | 14,602 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | مُشترى |
| التطوير | تطوير ELAP: التصاريح، الأثر البيئي وإدارة أولوية التوزيع | — | 0.018 USD/Wp | 1 إجمالي | 21,902 US$ | 21,902 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | مُشترى |
| التطوير | المهندس المستقل: مراجعة التصميم واعتماد الأعمال | — | 2,500 US$ لكل MWp | 1 إجمالي | 3,042 US$ | 3,042 US$ | عرض سعر Fiduciaria Pampa S.A. (مثال) · 01/10/2026 · ينتهي 31/12/2026 | مُرسى |
| الأمين | تأسيس الصندوق والهيكلة القانونية | — | أتعاب ثابتة | 1 إجمالي | 8,000 US$ | 8,000 US$ | عرض سعر Fiduciaria Pampa S.A. (مثال) · 01/10/2026 · ينتهي 31/12/2026 | مُشترى |
| التأمين | تأمين شامل للإنشاء والنقل | — | 0.45 % من الأعمال | 1 إجمالي | 2,789 US$ | 2,789 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| عمولة المنصة | عمولة الطرح للمنصة | — | 3 % من التمويل الجماعي | 1 إجمالي | 16,500 US$ | 16,500 US$ | عقد شروط المنصة، المادة 9 · 01/07/2026 | مُرسى |
| الطوارئ | احتياطي طوارئ الأعمال | — | 4 % من الأعمال | 1 إجمالي | 24,793 US$ | 24,793 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| تكلفة التمويل | تكلفة أقساط المستثمرين وهيكلة الدين | — | 5 % من المدفوع بالتقسيط + 1 % من الدين | 1 إجمالي | 14,211 US$ | 14,211 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| الضرائب | رسوم الاستيراد ورسم الإحصاء والضرائب غير المستردة | — | 5 % من الواردات من خارج Mercosur | 1 إجمالي | 10,347 US$ | 10,347 US$ | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 | بانتظار التسعير |
| إجمالي جدول الكميات · 0.605 USD/Wp على 1.217 MWp | 736,016 US$ | |||||||
الأسعار بالدولار دون ضريبة القيمة المضافة. أسماء الموردين ومقاول EPC والتشغيل والصيانة والأمين أمثلة؛ أما الصانعون والطرازات فحقيقية وأسعارها أمثلة.
02الأسعار وCAPEX736,016 US$ · 0.605 USD/Wp
| الفئة | US$ | USD/Wp | % من الإجمالي | مرجع السوق USD/Wp | متوسط المنصة USD/Wp | المصدر |
|---|---|---|---|---|---|---|
| المعدات | 182,942 US$ | 0.150 | 24.9 % | 0.155 | 0.142 | عقد 76 % · عرض سعر 24 % حتى 25/09/2026 |
| الهياكل | 109,564 US$ | 0.090 | 14.9 % | 0.125 | 0.126 | عرض سعر حتى 20/10/2026 |
| الأعمال الكهربائية المساندة | 112,232 US$ | 0.092 | 15.2 % | 0.080 | 0.074 | عرض سعر 70 % · تقدير ELAP 30 % حتى 30/09/2026 |
| الجهد المتوسط | 88,500 US$ | 0.073 | 12.0 % | 0.035 | 0.041 | عرض سعر 37 % · تقدير ELAP 63 % حتى 30/09/2026 |
| الأعمال المدنية | 79,092 US$ | 0.065 | 10.7 % | 0.060 | 0.061 | عرض سعر حتى 30/09/2026 |
| الربط بالشبكة | 47,500 US$ | 0.039 | 6.5 % | 0.050 | 0.064 | عرض سعر حتى 30/09/2026 |
| الهندسة | 14,602 US$ | 0.012 | 2.0 % | 0.012 | 0.012 | تقدير ELAP حتى 20/06/2026 |
| التطوير | 24,944 US$ | 0.020 | 3.4 % | 0.035 | 0.041 | عرض سعر 12 % · تقدير ELAP 88 % حتى 01/10/2026 |
| الأمين | 8,000 US$ | 0.007 | 1.1 % | 0.003 | 0.003 | عرض سعر حتى 01/10/2026 |
| التأمين | 2,789 US$ | 0.002 | 0.4 % | 0.002 | 0.002 | تقدير ELAP حتى 20/06/2026 |
| عمولة المنصة | 16,500 US$ | 0.014 | 2.2 % | 0.010 | 0.010 | عقد حتى 01/07/2026 |
| الطوارئ | 24,793 US$ | 0.020 | 3.4 % | 0.020 | 0.020 | تقدير ELAP حتى 20/06/2026 |
| تكلفة التمويل | 14,211 US$ | 0.012 | 1.9 % | 0.012 | 0.009 | تقدير ELAP حتى 20/06/2026 |
| الضرائب | 10,347 US$ | 0.009 | 1.4 % | 0.008 | 0.008 | تقدير ELAP حتى 20/06/2026 |
| الإجمالي | 736,016 US$ | 0.605 | 100 % | 0.607 | 0.613 | عقد 21 % · عرض سعر 55 % · تقدير ELAP 24 % حتى 20/10/2026 |
مرجع السوق: تقدير ELAP ELAP · مرجع السوق 2026، 19 سعراً تقديرياً · 15/09/2026. متوسط المنصة هو متوسط المشاريع الـ6 الأخرى في هذه الصفحة. كل فئة هي مجموع بنودها في جدول الكميات.
03مناقصة مفتوحةمجهولة الأسماء حتى الترسية، ثم بالأسماء
الهياكل · هيكل ثابت 2V، 40 لوحاً، مدقوقمفتوحة · تُغلق 31/10/2026 · 52 طاولات · 4 عروض أسعار
| مقدّم العرض | العرض | سعر الوحدة | الإجمالي | مقارنة بالأدنى | مدة التوريد | النتيجة |
|---|---|---|---|---|---|---|
| المورد A | 2V 40 لوحاً، مدقوق | 1,460 US$ | 75,920 US$ | +5.2 % | 8 أسبوع | قيد التقييم |
| المورد B | 2V 40 لوحاً، مدقوق | 1,405 US$ | 73,060 US$ | +1.2 % | 9 أسبوع | قيد التقييم |
| المورد C | 2V 40 لوحاً، بمسامير أرضية | 1,530 US$ | 79,560 US$ | +10.2 % | 6 أسبوع | قيد التقييم |
| المورد D | 2V 40 لوحاً، مدقوق | 1,388 US$ | 72,176 US$ | الأدنى | 12 أسبوع | قيد التقييم |
المعدات · عاكس سلسلي 100 kWمفتوحة · تُغلق 05/11/2026 · 10 وحدة · عرض سعر واحد
| مقدّم العرض | العرض | سعر الوحدة | الإجمالي | مقارنة بالأدنى | مدة التوريد | النتيجة |
|---|---|---|---|---|---|---|
| المورد A | Huawei SUN2000-100KTL-M2 | 4,300 US$ | 43,000 US$ | الأدنى | 6 أسبوع | قيد التقييم |
04استخدام الأموالصُرف 0 US$ من 596,074 US$
| المصادر | USD | % |
|---|---|---|
| الأرض، عينياً | 0 US$ | 0.0 % |
| المعدات، عينياً | 139,942 US$ | 19.0 % |
| التمويل الجماعي | 550,000 US$ | 74.7 % |
| دين مصرفي | 46,074 US$ | 6.3 % |
| الإجمالي | 736,016 US$ | 100 % |
| الاستخدامات | USD | % |
|---|---|---|
| المعدات | 182,942 US$ | 24.9 % |
| الهياكل | 109,564 US$ | 14.9 % |
| الأعمال الكهربائية المساندة | 112,232 US$ | 15.2 % |
| الجهد المتوسط | 88,500 US$ | 12.0 % |
| الأعمال المدنية | 79,092 US$ | 10.7 % |
| الربط بالشبكة | 47,500 US$ | 6.5 % |
| الهندسة | 14,602 US$ | 2.0 % |
| التطوير | 24,944 US$ | 3.4 % |
| الأمين | 8,000 US$ | 1.1 % |
| التأمين | 2,789 US$ | 0.4 % |
| عمولة المنصة | 16,500 US$ | 2.2 % |
| الطوارئ | 24,793 US$ | 3.4 % |
| تكلفة التمويل | 14,211 US$ | 1.9 % |
| الضرائب | 10,347 US$ | 1.4 % |
| الإجمالي | 736,016 US$ | 100 % |
المساهمات العينية (139,942 US$: أرض ومعدات مقابل حصص) لا تمر عبر الحساب. ويُصرف الباقي من حساب الصندوق مقابل مراحل معتمدة من المهندس المستقل، وتُنشر كل دفعة هنا.
| التاريخ | المرحلة | المبلغ | الوجهة | الشهادة | الحالة |
|---|---|---|---|---|---|
| 20/03/2027 | إغلاق التمويل | 64,046 US$ | الهندسة والتطوير والأمين وعمولة الطرح | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/05/2027 | توقيع عقد EPC والدفعة المقدمة | 79,804 US$ | الدفعة المقدمة لمقاول EPC | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/06/2027 | وصول الألواح إلى الموقع | 159,608 US$ | الألواح والعاكسات عند التسليم | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/07/2027 | دق الركائز | 63,843 US$ | دق الركائز والهيكل | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/08/2027 | التركيب الميكانيكي | 69,164 US$ | التركيب الميكانيكي | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/09/2027 | التركيب الكهربائي | 63,843 US$ | الأعمال الكهربائية المساندة والكابلات | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/10/2027 | محطة الجهد المتوسط والخط | 53,203 US$ | محطات الجهد المتوسط والخط وخلية الخروج | عند الاعتماد | مخطط |
| 20/11/2027 | التشغيل التجاري لدى CAMMESA | 42,563 US$ | رصيد مقاول EPC والطوارئ والمحتجزات | عند الاعتماد | مخطط |
| الإجمالي عبر حساب الصندوق | 596,074 US$ | CAPEX ناقص المساهمات العينية | |||
05من يتقاضى ماذا91,976 US$ لمرة واحدة · 26,688 US$ سنوياً
| الطرف | الجهة | البند | الأساس | المبلغ US$ | متى | المصدر |
|---|---|---|---|---|---|---|
| المنصة | Mercado Solar | عمولة الطرح | 3 % من التمويل الجماعي، مرة واحدة عند الإغلاق | 16,500 US$ | مرة واحدة | عقد شروط المنصة، المادة 9 · 01/07/2026 |
| المنصة | Mercado Solar | الإدارة والسوق الثانوية | 1 % من الإيرادات، سنوياً | 1,287 US$ | سنوياً | عقد شروط المنصة، المادة 10 · 01/07/2026 |
| ELAP | ELAP | الهندسة | 0.012 USD/Wp | 14,602 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| ELAP | ELAP | التطوير | 0.018 USD/Wp | 21,902 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| الأمين | Fiduciaria Pampa S.A. (مثال) | تأسيس الصندوق | أتعاب ثابتة | 8,000 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| الأمين | Fiduciaria Pampa S.A. (مثال) | إدارة الصندوق | 0.8 % من الإيرادات، سنوياً | 1,029 US$ | سنوياً | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| مقاول EPC | Instalador Kaiken (مثال) | هامش مقاول EPC المُعلن | 10 % من الأعمال المسندة إليه (ضمن جدول الكميات) | 27,469 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| التشغيل والصيانة | Instalador Kaiken (مثال) | التشغيل والصيانة | 17,000 US$ لكل MWp سنوياً | 20,686 US$ | سنوياً | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| المصرف | Banco Regional (مثال) | هيكلة الدين | 1 % من الدين | 461 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| المصرف | Banco Regional (مثال) | فائدة السنة الأولى | 8 % سنوياً على الدين | 3,686 US$ | سنوياً | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| المهندس المستقل | Estudio Ingeniería Zonda (مثال) | المراجعة الفنية واعتماد الأعمال | 2,500 US$ لكل MWp | 3,042 US$ | مرة واحدة | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| لمرة واحدة، ضمن CAPEX | 91,976 US$ | 12.5 % من CAPEX | ||||
| سنوية، السنة الأولى | 26,688 US$ | من ترتيب المدفوعات | ||||
تضارب مصالح مُعلن. ELAP هي في الوقت نفسه المهندس والمطوّر والمنصة لهذا المشروع: تتقاضى أتعاب الهندسة والتطوير وعمولات المنصة. لذلك يوقّع المراجعة الفنية مهندس مستقل (Estudio Ingeniería Zonda (مثال))، يعتمد أيضاً كل مرحلة قبل أي صرف.
06الإنتاج والافتراضاتP50 2.25 GWh · P90 2.12 GWh سنوياً · المصدر: تقدير ELAP · ELAP · التقرير المراجعة B · دراسة P50/P90 · 20/06/2026
| البيان أو الافتراض | القيمة |
|---|---|
| إنتاج P50 | 2.25 GWh سنوياً · 1,850 kWh/kWp |
| إنتاج P90 | 2.12 GWh سنوياً · 1,740 kWh/kWp |
| مصدر بيانات الطقس | PVGIS-SARAH3 |
| سنوات السلسلة | من 2005 إلى 2023 (19 سنة) |
| الإشعاع الأفقي الكلي (GHI) | 1,890 kWh/m² سنوياً |
| مكسب الوجهين | لا ينطبق (أحادي الوجه) |
| إجمالي فواقد النظام | 13.8 % |
| الاتساخ | 2.0 % مع تنظيف فصلي |
| الجاهزية | 99.0 % |
| تقليص الشبكة | 0.0 % |
| التدهور السنوي للألواح | 0.4 % سنوياً (ضمان خطي من الصانع) |
| عدم اليقين المجمّع (1 σ) | 4.6 % · P90 = P50 × (1 − 1.28 σ) |
تنزيل دراسة P50/P90 من ELAPملف PDF للتقرير المراجعة B، مع سلسلة بيانات الطقس وتفصيل الفواقد.
07الإيراداتتوليد موزع · القانون 27.424
| البند | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| السعر | 62 US$/MWh: التعرفة المتجنَّبة لمصنع اللحوم | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| المدة | 20 سنة | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| الربط بمؤشر | تتبع تعرفة شركة التوزيع | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| الطرف المقابل | مسلخ ومصنع لحوم، Villa Dolores | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| الضمانات | خصم تلقائي ووديعة بقيمة شهرين | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 |
| الطاقة المشمولة | 78 % استهلاك ذاتي؛ و22 % فائض لشركة التوزيع بسعر 40 US$/MWh | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| بعد انتهاء العقد | الصيغة نفسها حتى نهاية العمر التشغيلي | تقدير ELAP ELAP · التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
08ترتيب المدفوعاتالسنة الأولى · متوقع
| الترتيب | البند | الأساس | US$ السنة الأولى، P50 | % من الإيرادات | US$ السنة الأولى، P90 | المصدر |
|---|---|---|---|---|---|---|
| إيرادات بيع الطاقة | 2.25 GWh · 78 % بسعر 62 US$/MWh و22 % بسعر 40 US$/MWh | 128,672 US$ | 100.0 % | 119,158 US$ | عقد عقد الاستهلاك الذاتي · 15/07/2026 | |
| 1 | التشغيل والصيانة | 17,000 US$ لكل MWp سنوياً | -20,686 US$ | 16.1 % | -20,686 US$ | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| 2 | تأمين شامل على التشغيل | 0.3 % من CAPEX سنوياً | -2,208 US$ | 1.7 % | -2,208 US$ | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| 3 | أتعاب الأمين | 0.8 % من الإيرادات | -1,029 US$ | 0.8 % | -953 US$ | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| 4 | عمولة إدارة المنصة | 1 % من الإيرادات | -1,287 US$ | 1.0 % | -1,192 US$ | عقد شروط المنصة، المادة 10 · 01/07/2026 |
| 5 | الرسوم البلدية وضريبة الدخل الإجمالي | 1.2 % من الإيرادات | -1,544 US$ | 1.2 % | -1,430 US$ | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| 6 | ضريبة الأرباح | 35 % من الربح، مع إهلاك على 25 سنة | -24,077 US$ | 18.7 % | -20,847 US$ | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| 7 | خدمة الدين (أصل وفائدة) | 0.05 مليون US$ بفائدة 8 % على 10 سنوات | -6,866 US$ | 5.3 % | -6,866 US$ | عرض سعر عرض مقاول EPC ومقترح الأمين · 01/10/2026 |
| 8 | احتياطي استبدال العاكسات | 3,000 US$ لكل MWp سنوياً | -3,650 US$ | 2.8 % | -3,650 US$ | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
| 9 | التوزيع على المستثمرين | 9.8 % من رأس المال المساهَم به | 67,324 US$ | 52.3 % | 61,326 US$ | تقدير ELAP ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026 |
أولاً التشغيل والضرائب والدين؛ ثم الاحتياطيات؛ وبعد ذلك فقط المستثمرون. العائد في البطاقة هو الصف الأخير مقسوماً على رأس المال المساهَم به (689,942 US$).
09الحساسيةالسنة الأولى · النموذج نفسه لترتيب المدفوعات · المصدر: تقدير ELAP · ELAP · نموذج الصندوق، التقرير المراجعة B · 20/06/2026
| الحالة | عائد السنة الأولى | مقارنة بالأساس | التوزيع US$ | لكل 1,000 US$ |
|---|---|---|---|---|
| الحالة الأساسية (P50) | 9.8 % | — | 67,324 US$ | 98 US$ |
| سعر البيع −10 % | 8.6 % | −1.2 نقطة مئوية | 59,211 US$ | 86 US$ |
| إنتاج P90 | 8.9 % | −0.9 نقطة مئوية | 61,326 US$ | 89 US$ |
| CAPEX +10 %، بدين أكبر | 8.6 % | −1.2 نقطة مئوية | 59,303 US$ | 86 US$ |
| فجوة سعر صرف 20 % | 8.1 % | −1.6 نقطة مئوية | 56,103 US$ | 81 US$ |
CAPEX +10 %: تُموَّل الزيادة بدين إضافي. فجوة سعر الصرف: تُحصَّل الإيرادات بالبيزو بالسعر الرسمي ويحوّل المستثمر إلى الدولار بسعر أعلى بنسبة 20 %.
10تقدّم الإنشاءالجدول الزمني المخطط · المصدر: تقدير ELAP · ELAP · التقرير المراجعة B · الجدول الزمني · 20/06/2026
| المرحلة | المخطط | الفعلي | التأخير |
|---|---|---|---|
| توقيع عقد EPC والدفعة المقدمة | 15/04/2027 | معلّق | — |
| وصول الألواح إلى الموقع | 15/06/2027 | معلّق | — |
| دق الركائز | 15/07/2027 | معلّق | — |
| التركيب الميكانيكي | 15/08/2027 | معلّق | — |
| التركيب الكهربائي | 15/09/2027 | معلّق | — |
| محطة الجهد المتوسط والخط | 15/10/2027 | معلّق | — |
| التشغيل الكهربائي | 15/11/2027 | معلّق | — |
| التشغيل التجاري لدى CAMMESA | 15/12/2027 | معلّق | — |
| المعدات الرئيسية | من 7 |
|---|---|
| مُرسى أو أكثر | 1 |
| مُشترى | 0 |
| مُسلَّم إلى الموقع | 0 |
| مُركَّب | 0 |
| الشهر | المخطط | الفعلي | المنحنى |
|---|---|---|---|
| 04/2027 | 0 % | — | |
| 05/2027 | 10 % | — | |
| 06/2027 | 35 % | — | |
| 07/2027 | 65 % | — | |
| 08/2027 | 90 % | — | |
| 09/2027 | 100 % | — |
حالة شراء كل معدة في القسم 1. التواريخ الفعلية والتقدم: شهادات المهندس المستقل.
11سجل التغييراتعلني للجميع · المصدر: عقد · اتفاقية المساهمة رقم 1 · 10/09/2026
| التاريخ | ما الذي تغيّر | من | إلى | السبب |
|---|---|---|---|---|
| 10/09/2026 | الألواح: السعر والمصدر | تقدير ELAP · 0.110 US$/Wp | عقد · 0.115 US$/Wp | مساهمة مقابل حصة من Importadora Andina (مثال). |
عندما يتغير مصدر رقم (تقدير، عرض سعر، عقد، فعلي)، يبقى المصدر السابق هنا.
12المستنداتغرفة البيانات
- عقد الصندوق الائتمانيمعلّق
- نشرة الإصدارPDF · 10/2026عرض
- عقد شراء الطاقةPDF · 07/2026 · عقد استهلاك ذاتيللمسجلين فقط
- تقرير ELAP الهندسي, المراجعة BPDF · 06/2026عرض
- دراسة الربط بالشبكةPDF · 07/2026 · موافقة شركة التوزيععرض
- التدقيق الفني للمهندس المستقلمعلّق
- القوائم المالية الفصلية للصندوقمعلّق